Маржинальная торговля Deribit

Маржинальная торговля — это трейдинг с плечом (леверидж), то есть на заёмные средства. Пользователь при торговле с плечом может размещать ордера больше, чем позволяет его депозит. Соответственно и прибыль будет больше. Основной недостаток в том, что в случае неверных расчётов убытки будут гораздо больше, чем депозит. На бирже Deribit действует механизм принудительного закрытия позиций в случае превышения убытков допустимых параметров, но, понятно, что потерянные деньги пользователю не возвращаются.

Поэтому маржинальный трейдинг относится к самым рискованным способам заработка на криптобирже. Метод трейдинга с плечом требует очень хороших практических навыков. На сайте deribit.com торговля с плечом не вынесена в особый раздел, она предлагается по умолчанию в торговом терминале. Но трейдинг также, как и зачисление на депозит, возможны только после верификации аккаунта.

Терминал

В торговом терминале для фьючерсов данные по левериджу размещаются в сервисе покупки и продажи слева от графика цены.

Когда на депозите пользователя будут деньги, появится и возможность выставить плечо с требуемыми параметрами. Изначально пользователю доступен максимальный леверидж 50х, как для лимитных ордеров, так и для рыночного и других типов ордеров (активируются кликом по типу ордера «рыночный»). В зависимости от условий, при торговле фьючерсами леверидж может быть увеличен до 100х. Для трейдинга опционов доступно кредитное плечо от 10х. Чтобы посмотреть параметры торговли, в терминале нужно кликнуть на выбранный опцион. Выбор опционов Put и Call выбираются в верхней части сервиса покупки/продажи.

По каждому из ордеров биржа требует от пользователей сохранения маржинальных требований (обеспечения) по открытым ордерам в зависимости от актива и значения позиции. Если баланс ниже требований, платформа автоматически закрывает открытые ордера.

Топ-3 лучших криптовалютных биржи

Спецификации

На платформе базовый актив по фьючерсному контракту это Deribit индекс BTC. «Физическая» поставка криптовалют не проводится, расчёты осуществляются в формате прибыли или убытков по контракту. При трейдинге применяется начальная и поддерживающая маржи. Минимальный размер контракта $10, начальный размер плеча достигает 100х, в соответствии с начальной маржой 0,1%. Если трейдер наращивает позицию до 100 BTC, обеспечение увеличивается на 0,5%. Максимальная позиция, которую может разместить трейдер, 1 млн контрактов (10 млн $), но с плечом контракт может быть больше.

Поддерживающая маржа стартует от 0,525%, и при достижении до 100 BTC, увеличивается на 0,5%. Кстати, параметры поддерживающего обеспечения биржа может менять без уведомления пользователя. По фьючерсам Ethereum базовый актив Deribit индекс ETH. Размер контракта, как и в BTC, $10. Максимально возможный контракт достигает 5 млн контрактов (5 млн $). Маржинальный трейдинг позволяет выйти за пределы этого ограничения.

Стартовая маржа для фьючерсов ETH составляет 2%, то есть доступно плечо размером 50х. Начальная маржа увеличивается на 0,1% при достижении размера позиции в 5 тыс. ETH. Поддерживающее обеспечение стартует от 1%, то есть 10х. При достижении позиции до 5 тыс. ETH, поддерживающая маржа также увеличивается на 1%. Deribit Perpetual, фьючерсный контракт неограниченного срока действия: по BTC условия маржинального трейдинга этого финансового инструмента полностью совпадают с условиями обычных фьючерсов. Условия бессрочных контрактов ETH также соответствуют условиям фьючерсов эфириума, однако максимально возможный размер ордера бессрочных фьючерсов эфириума достигает 10 млн контрактов, то есть 10 млн $.

По неограниченным контрактам также нужно иметь ввиду, что платформа стремится удержать цену дериватива к цене близкой к биржевому индексу, в частности, к индексу Deribit BTC. Для этого разработана практика дополнительного финансирования: если контракт выше индекса, трейдеры с длинными позициями (покупатели) осуществляют платежи трейдерам с короткими позициями (продавцам). Если деривативы ниже индекса, то продавцы выплачивают финансирование покупателям.

Опционы

Базовым активом по опционам биткоина является биржевой индекс BTC, по опционам эфириума — индекс ETH. Минимальный размер заказа — 0,1 опцион для BTC, для ETH – 1 опционный контракт. Начальная маржа для опционов представляет собой сумму, зарезервированную для открытия ордеров, а поддерживающее обеспечение — это сумма, зарезервированная для их поддержки.

Портфельное маржирование

На платформе Deribit есть такой финансовый инструмент, как портфельное маржирование. В этом случае торгуются позиции, в которых объединены фьючерсы и опционы одновременно, и торговать ими можно с увеличенным левериджем. Для того, чтобы получить доступ к этому инструменту, пользователь должен иметь 0,25 BTC или 7,5 ETH на депозите, а также иметь реальный опыт стабильной прибыльной торговли опционами. Размер плеча для каждого трейдера при портфельном маржировании определяется по конфиденциальным параметрам.