Маржинальная торговля Bybit

Маржинальная торговля Bybit подразумевает трейдинг с заемными средствами (плечом). Трейдер вкладывает меньшие средства для получения большей прибыли. Возможность заработать больше, чем вкладываешь, сопровождается риском потерять больше, чем имеешь. Основными понятиями маржинальной торговли на сайте bybit.com являются «изолированная» и «кросс».

Перекрестная

Кросс (перекрестная маржа) — это режим заемной торговли, который установлен на бирже по умолчанию. В данном режиме клиент использует весь доступный баланс конкретной криптовалюты в торговой паре. Поэтому если баланс торговой пары опустится ниже поддерживаемой маржи (суммы обеспечения) и позиция ликвидируется, трейдер теряет весь баланс в паре. Например, если клиент открывает позицию BTC/USDT, и она ликвидируется, то пользователь теряет все монеты USDT (но не баланс BTC).

В перекрестном режиме Bybit по умолчанию устанавливается плечо х10. Если нужно увеличить или уменьшить его, то нужно выбрать «кросс» в зоне ордера, выбрать размер займа и внести нужное значение или переместить полосу индикатора на нужное значение. Цена ликвидации (немедленной отмены всех открытых ордеров) в перекрестном режиме изменяется, когда изменяется значение баланса, значение позиции, цена входа в неё и лимит риска.

Если клиент размещает и удерживает одну позицию и не имеет больше активных ордеров, то цена ликвидации не меняется. Если трейдер удерживает позицию и размещает ордера, то ликвидационная цена может измениться: при увеличении плеча начальное обеспечение активного ордера уменьшается, высвобождается дополнительная маржа, увеличивается доступный баланс, которым можно поддержать позицию. При уменьшении суммы займа происходит обратный процесс.

Если пользователь удерживает несколько ордеров в одном и том же активе, то изменение плеча также влияет на цену ликвидации. При увеличении размера займа одной позиции сумма обеспечения уменьшается, часть её высвобождается для поддержки других ордеров. При уменьшении размера плеча происходит обратный процесс. Изменения плеча, которые уменьшают доступный остаток на счете, увеличивают риск ликвидации.

Изолированная

Изолированная маржа подразумевает, что сумма обеспечения ордера изолирована от баланса трейдера. Поэтому при ликвидации пользователь рискует только этой суммой, а не всеми средствами на балансе. Поскольку на криптовалютной бирже Bybit по умолчанию установлен режим «кросс», то на изолированный пользователям нужно перейти кликом по кнопке, после чего выбирается нужный размер плеча. Чем он больше, тем меньше маржи требуется в обеспечение конкретной позиции. Важно помнить, что выбранный размер займа не меняется после закрытия ордера, поэтому при начале следующей торговой сессии его нужно изменить, если в этом есть необходимость.

 

Защита от рынка

Ликвидация возможна не только из-за неверных действий трейдера, но и из-за низкой ликвидности и манипуляций на рынке. Биржа Bybit предотвращает потери от убытков в таких случаях с помощью цены маркировки. При этом позиция ликвидируется частично, что уменьшает размер поддерживающего обеспечения и позволяет избегать полного убытка.

Механизм ликвидации снижает уровень риска, отменяя все активные ордера по контракту. Это действенный метод, который максимально снижает уровень лимита риска, отменяя все открытые ордера, но сохранив открытую позицию. Тем самым удаётся избежать убытков. Также может быть выставлен ордер FillOrKill (исполнить или аннулировать) на разницу между стоимостью ордера и стоимостью исполнения требований по марже при данном лимите риска, что также позволит избежать убытка. Но во всех этих случаях случае сумма поддерживающего обеспечения может не снизиться, и ликвидация происходит по банкротной стоимости.

Лимит риска

На бирже Bybit лимит риска определяется динамическим кредитным плечом: чем больше цена контракта, тем ниже сумма займа. Соответственно, при увеличении стоимости контракта, повышается и первоначальное требование обеспечения. Процент повышения фиксирован: базовая ставка для ВТС 0,5%, для ETH, EOS и XRP 1%.

Пределы риска, рассчитываемые таким методом, позволяют избежать убытков, которые могут быть слишком большими если крупные контракты торгуются с большим плечом. Цифры лимитов для конкретных криптовалют можно уточнить по данной ссылке. В торговом терминале значения рисков меняются в правом верхнем углу в «Настройках».

Тем не менее, трудно полностью избежать серьёзных убытков на криптовалютном рынке при активной торговле. На случай убытков из-за ликвидации позиции выше цены банкротства, на бирже действует система автоматического сокращения кредитного плеча (система ADL), о которой более подробно рассказывается по этой ссылке. Заемная торговля на криптобирже Bybit позволяет торговать с прибылью и снижать вероятность убытка, которая традиционно очень высока для этого вида трейдинга. Но эти же методы усложняют процесс торговли и на освоение предлагаемых на криптобирже методов нужно немало времени.