Децентрализованные биржи криптовалют: рейтинг, параметры и особенности

Децентрализованные биржи криптовалют обеспечивают обмен криптовалютами, при этом монеты не хранятся на аккаунтах биржи. DEX — децентрализованная биржа — выполняет только роль обменной платформы, средства остаются на кошельках пользователей. Децентрализованная площадка взимает комиссию за проведение транзакций.

DEX vs CEX

Принцип работы DEX и CEX один и тот же, — пользователи проводят обмен криптовалют на специализированной технологической платформе. Разница между децентрализованной и централизованной биржами не в принципе, а в функциональных особенностях. Централизованная биржа по функционалу — это почти банк, предоставляет комплекс финансовых услуг. Она обеспечивает защиту средств клиента, но и требует верификации.

Топ-3 лучших криптовалютных биржи

Биржа	Бонусы	Регистрация
1 ByBit bybit.com 51 отзыв	До 5000 USDT Награды за торговлю для новичков	Перейти
2 OKX okx.com 122 отзыва	20 % Скидка на комиссии по промокоду SALE20	Перейти
3 ABCeX abcex.io 6 отзывов	Нет	Перейти
4 Binance binance.com 140 отзывов	20 % Скидка на комиссии по коду K30MTGC4	Перейти
5 HTX (Huobi Global) huobi.li 12 отзывов	2 USDT Приветственный бонус	Перейти

А децентрализованная биржа криптовалют — что это? Это платформа обмена криптовалют, на которой не обеспечивается хранение средств, а сразу обмениваются между кошельками посредством смартконтрактов. На DEX может даже не быть ордербука, функционал может быть ограничен AMM (автоматическим маркет-мейкером). Пул ликвидности DEX создаётся самими пользователями, курс криптовалюты определяется спросом и предложением, и обмен средствами происходит исходя из этого.

Преимущество децентрализованных бирж в простоте, скорости и анонимности транзакций. Среди DEX много новых криптовалютных бирж в 2021 получивших особую популярность. Не все из этих криптовалютных бирж на русский язык переведены. Децентрализованных криптовалютных бирж список ещё не велик, это относительно новое явление в криптоиндустрии. Но лучшие децентрализованные биржи криптовалют уже обозначились.

Топ DEX

Uniswap

Uniswap (перейти на сайт), возможно, самая крупная криптобиржа из децентрализованных, с самым большим объемом торгов среди них. Предназначена для транзакций с ETH и токенами протокола ERC-20. Обмен средствами осуществляется в режиме маркет-мейкинга, без книги ордеров. Пул ликвидности создают пользователи, цены определяются алгоритмом, в выгодном курсе обмена средствами по конкретному активу заинтересованы все участники торгов, и, в свою, очередь, стимулирует приток новых поставщиков ликвидности – LPs, — на платформу. Криптовалютная биржа без верификации и даже без регистрации. Но, чтобы пользоваться услугами DEX-платформы, нужно установить в браузере кошелёк, через него пользователь сможет подключиться к ней и проводить операции со средствами.

Рис. 1
Считается, что наиболее подходящим для этой DEX является кошелёк MetaMask (на сайт). Сервис обмена средствами (рис. 1) крайне простой, как и процесс обмена: пользователь выбирает монету, которую планирует обменять и монету, на которую хотел бы обменять. Обмен средствами происходит мгновенно. Комиссия платформы 0,3%, есть сетевой сбор.

SushiSwap

SushiSwap – это проект криптоплатформы Uniswap, направленность та же, принцип работы тот же, но с более расширенным финансовым функционалом. Так, на SushiSwap есть такие финансовые инструменты как лендинг, стекинг, кредитование. На SushiSwap можно стать поставщиком ликвидности, удержав средства на счете. На этой DEX есть сервис криптофарминга – это услуга, в рамках которой пользователь получает пассивный доход от токенов, которые он отправляет в пользование фарминг-ферме.

Ещё один метод пассивного заработка — стекинг посредством протокола Proof-Of-Stake. Лендинг – способ заработка, аналог кредитования – пользователь берёт в долг криптовалютные средства и возвращает с процентами. Поскольку обменник анонимный, к её функционалу можно получить доступ без верификации, то гарантом сделки выступает сама платформа SushiSwap.

Aave

Ещё одна децентрализованная биржа криптовалют из списка лучших (рис. 2), представляет собой специализированную кредитную платформу для токенов протокола ERC-20. Пул DEX формируется пользователями из инвестируемых ими криптовалют. Желающие могут пользоваться средствами из пула, оставляя в залог другие криптовалюты. Кредитование осуществляется не на индивидуальных условиях, а на общих и управляются смарт-контрактами. Суть в том, что пользователь может обменять свои криптовалютные средства на те, которые ему нужны, при этом, на самом деле, не продавая свои активы.

Рис. 2
Упрощённо, кредитный пул работает следующим образом: пользователи создают ликвидность, вкладывая криптовалютные средства в пул. Другие пользователи могут воспользоваться этими средствами, оставив в залог другие. Все операции управляются смарт-контрактами. Кредиты не подбираются индивидуально – для всех существуют одни и те же условия, которые корректируются в зависимости от текущего состояния пула. Но для каждого токена есть конкретный размер залога, процентная ставка, штрафы и прочее. Кредитование на платформе Aave не для новичков рынка, нужно очень хорошо разбираться в специфике DeFi. Выбор обмениваемых средств невелик, комиссия 0,3%.

Compound

DEX-проект (dApp) для лендинга и кредитования на протоколе Ethereum. Как и большинство децентрализованных проектов, Компаунд поддерживает токены формата ERC-20. Биржа работает посредством смарт-контрактов, которыми установлены условия кредитования. Основная особенность проекта, отличающая его от других DEX, — система вознаграждения. Он не зависит от комиссий на платформе, а формируется как разница между курсом cTokens (это токены CEther и CErc20) и базовым токеном и размер вознаграждения не делится равномерно между участниками, а зависит от объема депозита пользователя.

DEX не имеет обменного интерфейса, чтобы воспользоваться его возможностями, нужно подключиться через кошелёк, — автоматически будет создан аккаунт. Компаунд – для продвинутых энтузиастов ДеФи (индустрии децентрализованных финансов), поэтому перед использованием нужно изучить все его нюансы. Но в любом случае, важно знать, что на проекте, если кредитный лимит будет исчерпан на 80%, с него будут списаны 50% средств «в счёт задолженности».

Balancer

Децентрализованная биржа (рис. 3), автоматизированный маркет-мейкер, тоже для ERC20-токенов. DEX представляет собой систему пулов – общих, частных и других, который различаются параметрами и особенностями контроля.

Рис. 3
В рамках Balancer существуют разные типы пулов (частные, общие, смарт-пулы). При этом частный пул принадлежит одному владельцу, который вносит ликвидность и контролирует параметры пула. В общем пуле его создатель имеет те же права, что и участники, параметры – токены, комиссии, — постоянны, транзакции обеспечиваются внутренним токеном системы BPT (Balancer Pool Token). Смарт-пул контролируется смарт-контрактом, параметры меняются в зависимости от ликвидности и других параметров пула. Комиссии в пулах разные для каждого пула.

Curve

В топ децентрализованных бирж криптовалюты входит Curve — децентрализованная платформа для операций со стейблокинами, автоматический маркет-мейкер, причем поддерживает четыре блокчейна — Ethereum, Polygon, Fantom и xDAI Chain. Транзакции обеспечиваются токенами Curve DAO токен или CRV. Кроме обмена, Curve предлагает кредитование – с интеграцией платформы Compound и сервиса yearn. finance. Curve также поддерживает стейкинг через протокол Proof-of-Voiting (подтверждение голосованием): в этом алгоритме вознаграждение тем выше, чем больше у пользователя токенов CRV.

Рис. 4
Смарт-контакт Curve нацелен на то, чтобы пользователи стремились поддерживать баланс пулов, без перерасхода. Для этого, при превышении лимитов, протокол увеличивает годовую ставку. Это сделано для того, чтобы удержать цена на криптовалютные средства. Тем не менее, процентные ставки зависят от баланса спроса и предложения, — актуальный размер ставок указывается на главной странице сайта (рис. 4). Другие пулы стимулируются дополнительным вознаграждением, к тому, кто поставляет в них ликвидность.

JustSwap

JustSwap (рис. 5) – это децентрализованная криптовалютная биржа, которая поддерживает токены на блокчейне Tron — TRC-20. Считается, что блокчейн Трон работает быстрее, чем блокчейн Эфириума, и комиссии меньше. Но у держателей TRC20, которые хотят торговать в ДеФи-режиме выбора и нет, — JustSwap безальтернативный обменник для них. Это стандартный автоматический маркет-мейкер, с собственным токеном – JST, а, поскольку JustSwap функционирует на блокчейне Трона, то пользователю нужны токены TRX, чтобы оплачивать комиссий в сети. На ввод и вывод средств на этой платформе комиссий нет, также, как и ограничений. Есть комиссия на обменные транзакции, из них выплачивается вознаграждение поставщикам ликвидности.

Рис. 5
Есть инструменты заработка инструменты через стейкинг и фарминг. Заработок поставщиков пула зависит от того, сколько средств они вносят в пул. Поскольку обменник работает в сети TRON, для торгов доступен только кошелёк TronLink Wallet, в виде расширения Google Chrome. Через него и нужно подключаться.

Binance Dex

Централизованная биржа Binance (перейти на сайт), которая создаёт новые проекты во всех направлениях криптоиндустрии, мимо децентрализованного обменника пройти не могла и такой обменник сделала. Binance Dex децентрализованная версия централизованной биржи на блокчейне Binance Chain. DEX это ещё и кошелёк, что является существенным отличием от других децентрализованных платформ. Чтобы работать на децентрализованном сервисе Бинанс, не нужна регистрация, достаточно завести BNB-кошелёк. Явным преимуществом Бинанс над другими децентрализованными платформами является то, что эта она имеет testnet – тестовый сервис, где можно потренироваться торговать, не инвестируя реальные средства. На сайте биржи криптовалют на странице ДеФи-проектов есть инструкция, — и ей нужно воспользоваться. Таким образом, Бинанс, безусловно, в списке лучших криптовалютных децентрализованных бирж, как, впрочем и в рейтинге централизованных.

Как выбрать DEX

Преимуществом ДеФи-проектов является анонимность и скорость транзакций. Но есть и недостатки, например, чтобы получить от DEX пользу нужно хорошо разбираться в криптовалютной индустрии, или то, что нет демо-счета на бирже криптовалют. На децентрализованной бирже работать могут всё-таки скорее профессиональные криптоэнтузиасты, а централизованные платформы нацелены на привлечение начинающих, предоставляют обучение и материалы. Централизованные биржи многие сложные вещи берут на себя, поэтому работать на них может и начинающий, самые безопасные криптовалютные биржи – тоже централизованные.

В этом аспекте децентрализованные биржи могут быть опасны, есть даже децентрализованные биржи криптовалют бесплатный листинг предоставляющие, — то есть в качестве токенов там может быть всё, что угодно, что исключено на централизованной платформе. Не все децентрализованные биржи криптовалют на русский переведены, а часто не переведены вообще ни на какой, работают исключительно на английском. Централизованные платформы, особенно из топ-списков переведены на множество языков, хотя часто не полностью и криво.

Если какая криптовалюта имеет низкую ликвидность, выгодно обменять её не получится, в отличие от децентрализованной платформы. С другой стороны, на централизованной платформе нужна не только регистрация, но часто и полная верификация, чтобы выполнять даже самые простые операции. Но централизованная платформа представляет такое количество функций, сколько пока децентрализованные проекты не могут предложить. Но централизованные проекты не могут обеспечить такую степень демократии, как DEX. Но, если появилась необходимость выбрать децентрализованную криптовалютную биржу, то нужно исходить из таких основных критериев:

• наличие нужных монет и торговых пар;
• высокая ликвидность;
• безопасность – проверить, прошёл ли обменник сторонний аудит;
• размер комиссий;
• допустимые кошельки.

В криптовалютном сообществе можно увидеть что-то вроде войны между сторонниками децентрализованных и централизованных платформ, в которой иногда участвуют известные персоны индустрии, которые описывают централизованные проекты очень негативно. Но опытные пользователи умеют с пользой работать и на DEX и на централизованных площадках. В конце-концов, и то и другое это всего лишь инфраструктура для зарабатывания денежных средств, степень централизованности тут не главное. Списков децентрализованных криптовалютных бирж можно найти в интернете немало, но во всех них будут примерно те же, что указаны в этом рейтинге, плюс ещё две-три.